EXE-i 新興国株式ファンドの内容を確認してみました

【ベンチマーク】

新興国株式に投資を行うパッシブファンドと聞くと、まず思い浮かべるのがMSCIエマージング・マーケットインデックス。
EXE-i 新興国株式はバンガード・FTSE・エマージング・マーケッツETFが組み入れられているので、FTSE・エマージング・インデックス（円換算ベース）が参考指標になるとのことです。
しかし、こちらも先進国株式同様、”当初の参考指標”という文言が付きます。

説明文を引用すると

＜参考指標について＞
FTSE・エマージング・インデックス（円換算ベース）※を参考指標とします。
FTSE・エマージング・インデックスとは、FTSE社が開発した指数で新興国株式市場全体の動きを表す指数です。
本ファンドは参考指標に対して一定の運用成果をあげることを目標とするものではなく、実際の運用成果は参考指標と乖離する場合があります。なお、参考指標は委託会社の判断により予告なく変更される場合があります。
※ FTSE・エマージング・インデックス（円換算ベース）とは、FTSE・エマージング・インデックス（米ドルベース）をもとに、委託会社が円換算しております。FTSE・エマージング・インデックスに対する著作権、知的財産権その他一切の権利はFTSE社に帰属します。

なんか色々書いてありますね。

インデックスファンドで見られる「ベンチマークと連動する投資成果をめざして運用します」みたいなのはありませんね。

このあたりが、ファンド・オブ・ファンズってことですかね。




【組入ファンド】

シンプルに２本のETFのみです。
①バンガード・FTSE・エマージング・マーケッツETF（VWO）　８０％
②i シェアーズ・MSCI・エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・インデックス・ファンド　２０％

①バンガード・FTSE・エマージング・マーケッツETF（VWO）
ご存知VWO。EXE-i 新興国株式の８０％を占めます。
ベンチマークはFTSEエマージング・トランジション・インデックス。このベンチマークは一時的なもので、2013年後半にはFTSEエマージング・インデックスへ移行する予定です。
参考記事：バンガードのエマージング・マーケッツ・ファンドがベンチマーク変更プロセスを開始
エクスペンスレシオは年０．１８％。さすがバンガード。安いです。
組入銘柄数は1059（2013.02.28時点）。


②i シェアーズ・MSCI・エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・インデックス・ファンド
残りの２０％を占めるこのファンド。
正直何これ？って思いませんでした？
（私は思いましたよー）
ファンド名から「値動きの幅を小さくする仕組み」があるってのは想像がつきますが、よくわかりませんよね。
そんな方は、まずこちらの記事をお読みください。

カン・チュンドのインデックス投資のゴマはこう開け！
「新興国株式ミニマム・ボラティリティーＥＴＦについて」（2012.06.29）

さすがカンさん。丁寧で分かりやすい！
あと、いつも思うのですがスーツの着こなしが格好いい！（ってこれは関係ないですね）

簡単にいうとこんな感じですかね。
「MSCIエマージング・マーケットインデックスの組入銘柄の中からボラティリティの低い銘柄をピックアップして作ったETF」

ちなみにこのETFのエクスペンスレシオは年０．２５％。
組入銘柄数は212（2013.03.27）。




【信託報酬】

上記のファンドのエクスペンスレシオを加重平均すると年0.194％。
で、EXE-i 新興国株式の取り分が年0.2415％。

合計で年0.4355％程度です。

既存の新興国株式モノのインデックスファンドと比べ、安いといえば安い。

ETFの運用コストよりもEXE-iの取り分の方が多いのが気にならなくも無いです。
でも、個人的にはまあOK。
ETFで積立って、なかなかできるもんじゃありませんからね。




【雑感】

えーっと、一言だけ。
「いっそのことVWOだけでよくね？」





↓巨大イカの画像はこちら（嘘）